一周概述：

宏观要闻：中国经济半年报出炉，上半年GDP同比增长2.5%；发改委派出多个专项工作组，分赴部分重点煤炭产销省份开展实地调研；国常会提出在全国开展家电以旧换新和家电下乡；6月M2增速创5年半以来新高；美国6月新增非农就业37.2万人，大超预期；美国当周初请失业金人数24.4万人，为2021年11月20日当周以来新高。

数据跟踪：资金面上，当周央行公开市场实现零投放零回笼；Mysteel调研247家高炉开工率连续3周下滑，全国110家洗煤厂开工率连续2周下滑；当周铁矿石、螺纹钢、电解铜、水泥、混凝土价格下降，炼焦煤价格保持稳定；当周乘用车日均零售4万辆，提高16%；BDI提高4%。

金融市场：本周主要商品期货价格除铅涨1%外，其余均下跌。其中，镍价跌幅最高，达9%。全球股市中，欧美及中国股市均下跌。其中，上证指数跌幅最高，达4%。美元指数收于108，周涨幅1%。

一、宏观要闻

（一）热点聚焦

◎ 统计局：

上半年国内生产总值562642亿元，同比增长2.5%。其中，二季度国内生产总值292464亿元，同比增长0.4%。

1-6月，全国固定资产投资（不含农户）271430亿元，同比增长6.1%，环比增长0.95%。

6月，规模以上工业增加值同比实际增长3.9%，环比增长0.84%。1-6月，规模以上工业增加值同比增长3.4%。

6月，社会消费品零售总额38742亿元，同比增长3.1%。其中，除汽车以外的消费品零售额34192亿元，增长1.8%。1-6月，社会消费品零售总额210432亿元，同比下降0.7%。其中，除汽车以外的消费品零售额189251亿元，下降0.1%。

◎ 为分析研判迎峰度夏期间煤炭市场和价格形势，国家发展改革委价格司会同价格认证中心、价格成本调查中心派出多个专项工作组，分赴部分重点煤炭产销省份开展实地调研。

◎ 国务院常务会议部署加力稳岗拓岗的政策举措，确保就业大局稳定；要求多措并举扩消费，确定支持绿色智能家电消费的措施。会议指出，要加快释放绿色智能家电消费潜力，在全国开展家电以旧换新和家电下乡。

◎ 银保监会回应“房贷断供”事件称，将引导金融机构市场化参与风险处置，加强与住建部门、央行工作协同，支持地方政府积极推进“保交楼、保民生、保稳定”工作，依法依规做好相关金融服务，促进房地产业良性循环和健康发展。

◎ 中钢协召开二季度部分钢铁企业经济运行座谈视频会议。企业代表认为，在国家稳增长的目标下，随着疫情防控政策调整和复工复产的推进，钢材需求将逐步释放，基础设施建设发力将对钢铁需求产生一定的拉动作用。钢材价格水平有望跟随需求有效释放震荡上行。详情>>

◎ 央行发布2022年上半年金融数据显示，6月新增人民币贷款2.81万亿元，同比多增6900亿元；社会融资规模增量5.17万亿元，同比多增1.47万亿元。6月M2同比11.4％，前值11.1％；M1货币供应同比5.8％，前值4.6％。今年以来，M2增速一直保持上升态势，6月M2增速已创2016年12月以来的新高。

6月M1同比回升幅度高于M2，M1-M2剪刀差上行反映经济活性提升。后续只要疫情不再明显反弹，宽松的流动性环境继续维持，则配合财政政策的明显发力，市场应对宽信用继续推进和经济进一步复苏给予更多信心和期待。

◎ 美国劳工部公布的非农就业报业显示，美国6月新增非农就业37.2万人超预期，失业率持平于3.6%。美国6月非农就业报告整体表现偏强，非农就业人数超预期，失业率等指标进入相对稳定状态，薪资上涨有所加速但不及通胀导致实际工资水平下降，劳动者回归就业市场的意愿下降，劳动参与率下降。

总体来看，当前美国就业市场仍然维持强劲，但疫情变化、需求复苏、通胀压力、利率水平仍是制约美国就业市场复苏的主要因素。中期来看，美国就业延续复苏而通胀出现降温的前提下，美联储将放缓加息步伐，但后期若美国通胀降温，美联储鹰派加息的预期将弱化，9月份前后美联储有可能放缓紧缩步伐。

◎ 美国劳工部公布的最新数据显示，截至7月9日当周初请失业金人数 24.4万人，为2021年11月20日当周以来新高，预期23.5万人，前值23.5万人。申请失业救济人数上升之际，越来越多的公司宣布裁员，原因是人们越来越担心美国经济衰退。尽管面对利率上升，就业市场迄今保持强劲，但美联储可能会通过更大幅度加息来进一步遏制数十年来居高不下的通胀，这可能会抑制对劳动力的需求。

（二）要闻速览

◎国家发改委印发《“十四五”新型城镇化实施方案》。方案提出，全面取消城区常住人口300万以下的城市落户限制，全面放宽城区常住人口300万至500万的I型大城市落户条件。

◎ 6月中国CPI同比上涨2.5%，涨幅较5月扩大0.4个百分点，创2020年8月以来新高；PPI同比上涨6.1%，涨幅较5月回落0.3个百分点，连续八个月回落。

◎ 全国首个针对延期交房政策出炉。西安市住建局等五部门联合印发通知,明确商品房预售资金应全部直接存入专用监管账户进行监管。

◎ 根据国家发改委信息，自7月12日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别降低360元和345元。

◎ 工信部表示，将启动开展公共领域车辆全面电动化城市试点、新能源汽车下乡等活动。

◎ 海关统计显示，今年上半年，我国外贸进出口总值19.8万亿元，同比增长9.4%。

◎ 发改委表示，今年下半年我国物价运行面临的不确定、不稳定因素仍然较多，但全年3%左右的CPI预期目标是可以实现的。

◎ 国家能源局数据显示，1-6月全社会用电量累计40977亿千瓦时，同比增长2.9%。

◎ 部分钢厂计划开始第三轮焦炭提降。当前部分焦企场内有少量库存堆积，出货压力较小，落实第二轮提降后焦企亏损程度加剧，限产焦企陆续增多。详情>>

◎ 中国煤炭运销协会发布《2022年5、6月份煤炭市场分析及后期走势预测》称，后期煤炭需求将逐步回升，煤炭供应将保持较快增长，煤炭供需总体可能相对平衡，煤炭价格或将保持波动运行。

◎ IMF下调美国2022年GDP增长预期至2.3%，之前料增长2.9%；将美国2023年GDP增长预期从6月的1.7%下调至1.0%。

◎ 7月14日，欧盟草案显示，欧盟下调2022年欧元区GDP增长预测至2.6%，预测欧元区通胀率为7.6%；预测2023年欧元区GDP增长为1.4%，通胀率为4%。

◎ 欧洲央行管委霍尔茨曼表示，欧洲央行应该在7月加息50个基点，寻求在9月前累计加息125个基点。

◎ 美国劳工部公布数据显示，美国6月CPI同比上涨9.1%，创40年来最高纪录。美国总统拜登表示，美国6月通胀数据“高得令人无法接受”，但考虑到最近汽油价格的下跌，CPI数据已经过时；将给美联储提供必要的空间以应对通胀。

◎ 加拿大央行大幅加息100个基点至2.50%，为1998年来最大幅度加息，市场预期为加息75个基点。

◎ 美联储布拉德表示暂不考虑一次性加息100基点。

◎ 7月13日，韩国央行将基准利率从1.75%上调至2.25%，符合市场预期。

二、数据跟踪

（一）资金面

（二）行业数据

三、金融市场概览

当周，商品期货方面，主要商品期货价格除铅涨1%外，其余品种价格均下跌。其中，镍和铜价格跌幅最高，分别达9%、8%。全球股市方面，欧美股市及中国股市均下跌。其中，上证指数跌幅最高，达4%。外汇市场方面，美元指数收于108，上涨1%。

四、下周重点数据

（一）欧美各国将公布6月制造业PMI数据

时间：周五（7/22）

点评：6月份全球制造业PMI为52.3%，较上月下降1.2个百分点，创出年内新低，显示全球制造业增速有所放缓，而且放缓速度较快。分区域看，6月欧洲制造业PMI为52.4%，较上月下降1.7个百分点，已连续5个月环比下降，创出年内新低，表明欧洲制造业增速呈现连续放缓走势，且放缓速度有所加快。6月份，美洲制造业PMI为53.2%，较上月下降2.6个百分点，创年内新低。预计6月欧美各国制造业PMI较上月均有较为明显下降。